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現貨、期權交易與期貨交易的區別
发布时间:2018-05-15 16:43:06| 浏览次数:

在現貨、期貨、期權的市場裏,交易者必須了解各市場之間的聯系,才可以增加策略的實效性。
期權和期貨是現今市場上兩種最普遍的衍生工具,很多人知道它們具有杠杆效應,經常把它們混爲一談,實際上期權和期貨是爲了滿足不同需求而産生的金融工具 。


第一,期權買方擁有權利,沒有義務;賣方需要承擔履約義務,沒有權利,而期權合約的買賣雙方有對等的權利和義務。
第二、權利金方面,在期權交易中,期權買方需要支付給期權賣方權利金,而期貨交易中,沒有權利金的概念。
第三、在到期日方面,期貨與期權都有到期日的概念,然而期貨合約到期時,無論標的價格怎樣,期貨合約必須交割,換句話說,期貨合約買賣雙方必須履行買入與賣出標的物的義務;在期權交易中,期權買方可以選擇不行使該期權。
第四、在保證金制度方面,期權賣方需要支付保證金,買方則不需要,而期貨買賣雙方都必須支付履約保證金。
第五、在風險與收益的關系上,期權交易是非線性的,買方的收益隨價格的不同而波動,最大虧損是購買期權的權利金,虧損有限;賣方的最大收益是收取的權利金,收益有限。期貨交易是線性盈虧狀態,交易雙方都面臨無限的收益和虧損。


第六,在靈活性方面,期權交易要比期貨交易靈活很多。在期貨交易中,除了無風險套利外,期貨頭寸只能在一個方向盈利,但期權交易則可以建立多方向盈利策略。
現貨、期貨與期權也可以混合使用,建立互相對衝的組合,減低風險,提高資金使用效率,在風險最低的情況下,獲取最大的收益。


 
 
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